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圣智就重组计划与债权人达成一致 打响走出破产保护前奏

2014年02月10日   作者:晨瑾

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【百道编按】继2013年7月申请破产保护后,圣智于今年年初调整了重组计划,并获得了多数债权人的认同,为3月末走出破产保护打响了前奏。不过,重组计划目前尚未获得破产法庭批准,圣智能否最终如愿尚且未知。那么,新重组计划的出炉经历了哪些波折?债权人将获得怎样的补偿?走出破产保护之后,圣智的去向如何?答案就从本文的字里行间获取吧。

上周,教材出版商圣智学习集团发表声明,宣布其主要债权人和股东已就新的重组计划达成和解,该重组计划旨在为圣智走出破产保护铺平道路,以助圣智早日恢复财务健康。

去年12月下旬,为尽早完成重组,终结破产保护,圣智提请法庭批准其银团贷款申请,即向瑞士信贷证券(美国)有限公司、花旗环球金融有限公司、德意志银行证券公司、摩根士丹利高级融资公司、科尔伯格-克拉维斯资本市场有限公司联合融资20亿美元,其中包括2.5亿循环信贷和15亿到17.5亿之间的长期贷款。

这一决定引起了无担保债权人的反对,他们认为这次融资“不成熟,也没必要”,并表示为一个“不可能或很有可能不被(法庭)批准的破产重组计划”申请贷款他们是不会支持的。

最终,在破产法庭法官罗伯特·德雷恩的调解下,新的重组计划出炉,双方就此达成一致意见。有关两个重组计划之间差异的细节尚未披露,圣智高级副总裁约瑟夫·布鲁门菲尔德指出,最大的不同就是后一计划从债权人那里获得的认同较多。

根据双方达成的协议,圣智将按原计划融资20亿美元,第一顺位的有担保债权人会获得重组公司的大部分股份,而无担保债权人将获得新公司2.25亿美元的现金和股票。至于具体的偿还金额以及1美元债务能值多少美分,目前尚无定论。

2013年7月,圣智向法院申请破产保护,公司CEO迈克尔·汉森认为破产原因在于安佰森在六年前给出的收购价格过高,让公司背负了沉重债务。

在最新发布的声明中,汉森提到新计划将减轻圣智债务负担,改进资本结构,以支持公司的长期经营战略。

鉴于近些年兴起的在线教材以及教科书租赁市场的持续繁荣给传统教育出版带来的冲击,圣智在新的发展战略中将逐渐从传统出版向数字教育和研究资料转变。据此前圣智董事会主席邓恩在百道专访中所言,圣智部分业务如图书馆参考资源业务已经完全实现技术转型,旗下图书馆参考书出版公司盖尔80%的收入来自数字产品;高等教育板块还处在转型过程中,只有30%的收入来自数字产品,不过他们对未来充满信心。近日,圣智在旧金山成立了新的办公室,专门用来招募顶级的科技人才,保障其生产更多的数字内容。

目前,负责监管这一案件进程的纽约东区破产法庭尚未批准新的重组计划,圣智能否于3月31日走出破产保护要看此后举行的听证会的结果。

无论结果如何,根据《美国破产法》第十一章的规定,圣智会在法庭许可下按时向供应商支付其在破产保护期间所提供产品或服务的费用。而且,破产保护针对的只是圣智美国公司,其他国家和地区的业务不会受到干扰。在人事方面,圣智将继续向员工提供常规的福利待遇,布鲁门菲尔德强调公司完全没有裁员计划,相反,波士顿办公室还有诸多空岗,需要招聘新人进来。与此同时,圣智旗下子公司都会如常出版新品种。

至于走出破产保护之后的走向,邓恩认为由于部分债权人转而成为股东,鉴于他们获得投资回报的强烈愿望,公司将很有可能通过IPO重新上市。 

来源:百道网

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