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HMH收购学乐部分业务,拟备战数字化转型

2015年05月14日   作者:骆双丽 编译

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【百道编按】教育出版集团霍顿·米夫林·哈考特于上月底达成收购学乐旗下EdTech业务的协议,意在拓宽其在数字教育出版领域的产品和服务渠道,使之更好地应对教育的数字化转型。


全球领先的教育出版集团霍顿·米夫林·哈考特(HMH)于4月底宣布,根据公司的常规营运资本调整,该公司已经以5.75亿美元的资金收购了学乐出版公司的教育技术产品与服务业务(Educational Technology and Services Business)。

此次收购将助力哈考特成为数字介入课程及服务领域的领跑者。通过收购,哈考特将进一步在教育技术、早教学习和教育服务等快速增长的重要领域拓宽其产品种类,为学生、教师和学校打造一条更完整的产品服务链。该交易预计会在2016年为哈考特带来更多的净利润和自由流动资金,并与其他产品形成协同效应,节约1千万到2千万美元的公司年度成本。按计划,此次交易将于今年第二季度完成交割,但尚需等待例定成交条款的达成和监管机构的批准。

收购后,哈考特在K-12教育和消费者业务领域将拥有更强大的数字化基础设施,也将掌握更专业的支持下一代产品可持续性发展的技术。哈考特方面认为,把EdTech的数字介入解决方案之销售专长和哈考特已经拥有的强大销售系统相结合,能为公司带来更多的机会,有利于实现公司更快的发展。

哈考特的总裁兼首席执行官琳达·K·泽克说:“在技术的驱动下,哈考特正引领着学习方式的转型。我们相信,学乐公司的EdTech业务将增强我们在K-12市场和其他重要细分市场的产品供给能力,包括数字介入、早教、消费类和专业发展等领域。我们坚信,通过教育投资的多元化,哈考特将在优化自身增长方面迈出重要的一步,同时,这也有利于增强我们在市场周期上的弹性。”

学乐公司的EdTech业务向全美学校和学区提供数字介入课程、产品和服务,也提供相关的实施和评估服务,同时兼办学校的咨询服务。它是业内广受认可的数字介入解决方案,包括目前市场上最大的个人数字课程项目READ 180?,以及自2014年推出后迅速成为市场中的领导品牌的MATH 180?。哈考特希望这次收购能帮助它更充分地应对即将到来的K-12教育领域的数字变革,满足那些希望从数字介入解决方案中受益的学生的需求。

收购后,EdTech业务的总负责人马哲·梅尔将率其管理小组作为哈考特的一个团队而继续存在,其余的近800名成员也将在交易完成后加入哈考特。

哈考特财务状况概览

本次收购符合公司的资产分配框架,旨在增强哈考特的财务能力。

哈考特的首席财务官埃里克·舒曼说:“销售方面的合作与协调使此次收购变得更具吸引力。我们视这次收购为公司对资金配置的一次慎重使用,我们相信它将持续性地提升公司的股价。”

截至2014年5月31日的财年报告显示,学乐EdTech业务的净销售额达到2.49亿美元,比2013财年增长了2100万美元,增长率为9%。同期,营业收入同比增长1000万美元(34%),达到4000万美元。EdTech业务的同期调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)和自由现金流分别为6800万美元和3700万美元,比上一年同期分别增长1600万美元和2500万美元。

此次交易中,哈考特方面计划以5亿美元的6年定期投资来取代原先1.8亿美元的长期贷款。

资本配置和股票回购计划

此外,哈考特董事会已经批准在公司现存的股票回购计划下再追加1亿美元资金,由此,EdTech业务的总授权额将达到2亿美元。这与哈考特为股东创造长期利益的目标相一致,也符合公司更泛化的资产配置策略——该策略的重点是在适当的时候推动公司的有机增长,寻求战略收购机会,为股东创造效益。

该股票回购计划可能会在计划授权后以2年为周期开始执行。回购可能偶尔出现在公开市场,也可能是私下的协商交易。此类回购的程度和时机将在法律框架、市场条件和其他考虑因素下由公司慎重裁决。

董事会表示将继续积极寻求与公司资本分配战略相符的机会。

(本文编辑 晨瑾)

来源:百道网

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